Herzlich Willkommen am Lehrstuhl für empirische Makroökonomik an der Universität Augsburg

29. April 2022

Neues Diskussionspapier: "An Augmented Steady-State Kalman Filter to Evaluate the Likelihood of Linear and Time-Invariant State-Space Models" von J. Huber

We propose a modified version of the augmented Kalman filter (AKF) to evaluate the likelihood of linear and time-invariant state-space models (SSMs). Unlike the regular AKF, this augmented steady-state Kalman filter (ASKF), as we call it, is based on a steady-state Kalman filter (SKF). We show that to apply the ASKF, it is sufficient that the SSM at hand is stationary. We find that the ASKF can significantly reduce the computational burden to evaluate the likelihood of medium- to large-scale SSMs, making it particularly useful to estimate dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) models and dynamic factor models. Tests using a medium-scale DSGE model, namely the 2007 version of the Smets and Wouters model, show that the ASKF is up to five times faster than the regular Kalman filter (KF). Other competing algorithms, such as the Chandrasekhar recursion (CR) or a univariate treatment of multivariate observation vectors (UKF), are also outperformed by the ASKF in terms of computational efficiency.

29. März 2022

Klausureinsicht Wintersemester 2021/2022

Am 29.04.2022 haben Sie von 13:00 bis 15:00 Uhr die Möglichkeit die Klausuren des Wintersemesters 2021/2022 einzusehen. Anmeldungen sind bis zum 25.04.2022 in der Sprechstunde von Herrn Vasilij Konysev im Digicampus einzutragen. Nennen Sie dabei Ihre Matrikelnummer und die Klausur, in die Sie einsehen möchten. Eine Anmeldung ist zwingend erforderlich.

30. April 2020

Institut für Volkswirtschaftslehre

Hier finden Sie alle Veranstaltungen des Instituts für Volkswirtschaftslehre sowie alle Informationen zum Lehrangebot aus dem Cluster Economics.

10. Juni 2021

Neues Diskussionspapier: "Hedging Against Inflation: Housing vs. Equity" von D. Fehrle

To which extent do equity and housing hedge against inflation? Despite an extensive literature, there is only little consensus. This paper presents new evidence from the Jordà-Schularick-Taylor Macrohistory Database, which covers return rates on housing and equity as well as consumer price indices of 16 developed countries from 1870 - 2015. The results depend on the time horizon and period considered. Within one, five, and ten years housing hedges, at least partly, against inflation and the hedge has been better in the post-war period. In the long run housing provides an excessive hedge in the whole sample and a perfect hedge in the post-war period. Equity provides no hedge within one-year in the whole sample period and the returns tend to decrease with inflation in the post-war period. The hedge improves slightly with a longer time horizon and is perfect in the long run in the post-war period. Thus, housing is, at least weakly, superior in hedging against inflation.

Team

Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter des Lehrstuhls, sowie Lehrbeauftragte und assoziierte Personen.

Lehre

Die vom Lehrstuhl angebotenen Lehrveranstaltungen im Überblick.

Forschung

Die Forschungsschwerpunkte des Lehrstuhls.

Abschlussarbeiten

Hier finden Sie Informationen zum Anfertigen einer Abschlussarbeit.

DGE Buch

Die offizielle Homepage des Buches "Dynamic General Equilibrium Modelling, Computational Methods and Applications" von Burkhard Heer und Alfred Maußner.

Allgemeine Kontaktinformationen:

Anschrift:
Universität Augsburg
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Lehrstuhl für empirische Makroökonomik
Gebäude J, Ebene 2, Raum 2419
Universitätsstr. 16
86159 Augsburg


Telefon: +49 821 598 -4188 (Sekretariat)

Fax: +49 821 598 -4231

E-Mail: monika.bredow@wiwi.uni-augsburg.de 

 

Gebäude: J

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